הפתיחה שתשנה את כל מה שחשבתם על מודל מרקוביץ

האם מודל מרקוביץ' הוא המפתח להשקעות חכמות?

כולם מדברים על השקעות, אבל כמה באמת מבינים מה קורה כשאנחנו זורקים את הכסף שלנו לשוק? הכניסו את מודל מרקוביץ', שהפך לעמוד התווך של תיאוריות השקעה בעשור האחרון. עם עודף מידע ודעות סותרות, אנחנו כאן כדי לפלס את הדרך. אז מה זה מודל מרקוביץ' ואיך הוא משפיע על תיק ההשקעות שלכם?

מהו מודל מרקוביץ' ולמה זה כל כך חשוב?

אנחנו בעידן שבו חבר'ה עם חולצות משובצות מכתיבים את הקצב בשוק ההון ואנחנו, עם כל הכבוד, מנסים לא להישאר מאחור. מודל מרקוביץ', או בשמו המוכר “תיאוריית פורטפוליו”, הוצג לראשונה על ידי הארי מרקוביץ' בשנת 1952. המטרה? לעזור לכם לבנות תיק השקעות שבו הסיכון והמסוגלות לרווח מתוגמלים בצורה אידיאלית.

איך הוא מתפקד?

בואו נתחיל מהבסיס. המודל מתבסס על הרעיון של חיסכון בסיכון. זה לא נשמע כמו תחום מרתק במיוחד, אבל חכו רגע. הרעיון כאן הוא שיש לכם מספר נכסים שונים (או מניות) שהתנהגותם לא תמיד מתואמת. כלומר, כאשר אחד מהם יורד, השני יכול לעלות!

• תחשבו על זה כך: אם יש לכם תיק שמורכב מעשר מניות שונות, יש סיכוי גבוה יותר שתשמרו על יציבות.
• זה כמו לצאת למסיבת רווקים עם כמה חברים, ולוודא שאחד לפחות יישאר שפוי – ככה התיק שלכם מתפקד!

האם מדובר בכלכלה או בהחלטה רגשית?

בואו נהיה כנים, רובנו לא ממש אוהבים להפסיד כסף. המודל מספר לנו לבדוק אם התשואה (הפירות) מצדיקים את הסיכון (המבוכה שכוללת את הבנק השקוע במינוס). כך, בעזרת חישובים מתקדמים, ניתן להבהיר את הסיכונים ולא להתעסק עם עניינים רגשיים. כן, אני מתכוון למצב שבו אנחנו משקיעים במניות רק כי יש קמפיין פרסומי מבריק מאחוריהן.

מה זה "סיכון" ומי אחראי עליו?

אני לא מדבר על הסיכון להיות בחברה רעה, אני מתכוון לסיכון הכספי. מרקוביץ' השתמש במונח שנקרא "סטיית תקן" כדי למדוד זאת. פשוט תחשבו על סטיית תקן כ"המדריך להפסדים המתלווים לבחירה שלכם". ככל שהסטייה גבוהה יותר, כך אנחנו יותר חשופים. בקיצור: אנחנו רוצים מינימום סיכון אבל מקסימום תשואה.

לאיזה נכסים כדאי להשקיע?

אין ספק שיש הרבה מה לשקול. אם היינו צריכים לבחור בעיוורון מהמגוון העצום של מניות, זה היה גולל אותנו למטה. ההמלצה שלי? גיוון, גיוון וגיוון. בואו נדבר על דרכים לבנות תיק מרקוביץ' איכותי שיפתור לכם את דילמות ההשקעה המטרידות.

• מניות מדינה: הן עשויות להיות פחות מסוכנות, אבל אל תתנו להן לישון על כיסאות נוח. יש כאן עניין גם של פוטנציאל תשואה.
• מניות סיכון: אנחנו לא פה לספור סיכונים, אבל זה לא אומר שאתם צריכים להימנע לחלוטין מהן!
• אגרות חוב: הן יכולות להרגיע את החיים קצת, למי שאוהב להשקיע עם מעט חרדות.

מהי הדרך בה תשקלו את התשואות?

מצאנו את עצמנו בעידן שבו הכל חייב להיות בחינם, והאינטרנט מלא במידע. ישנן כמה שאלות שיעזרו לכם לקבוע האם הבחירה שלכם נכונה:

• מה התשואה בפועל של הנכסים שחשבתי עליהם?
• האם יש קשר בין התשואה לסיכון?
• מה הסיכוי להפסד בעת משבר כלכלי?

המבנה המושלם של תיק השקעות – האם זה קיים?

עברו שנים מאז שמרקוביץ' פיתח את המודל שלו, ואנחנו פוגשים אינספור אסטרטגיות תיק השקעות. האם ישנו "תיק מושלם"? התשובה היא לא. הפנייה לגיוון היא הפתרון שיכול לעזור לכם לעצב את תיק ההשקעות האישית שלכם.

ובשורה התחתונה, אם אתם מתכננים את תיק ההשקעות שלכם לפי מתודולוגיות מרקוביץ', דעו שזה לא כל כך פשוט. יש באפלה הזו הרבה שאלות!

שאלות נפוצות

• מה היתרון של תיק מרקוביץ'?
• איך ניתן להקטין את הסיכון בתיק ההשקעות שלי?
• האם תיקים מגוונים תמיד מביאים לתשואות טובות יותר?

סיכום מעוצב

מודל מרקוביץ' הוא לא רק עוד תיאוריה, אלא הכוונה להתייחס להשקעות בכובד ראש. בעוד שהשקעות מביאות הרבה רגש ומתח, עלינו לזכור שההגיון והחישוב צריכים להיות חלק בלתי נפרד מהחלטותינו. לשלב בין רגש להיגיון זו אמנות – ואנחנו צריכים לדעת לאזן ביניהם.

אם יש משהו שלמדנו מהשקעות, זה שאין נוסחה אחת שמתאימה לכולם. שימו לב לנתונים, השקיעו חכם וביטחו את עצמכם בעזרת מודל מרקוביץ'!